A função DURAÇÃO, uma das funções Financeiras, devolve a duração de Macauley para um valor nominal assumido de 100 $. A duração é definida como a média ponderada do valor atual dos fluxos monetários e é utilizada como medida da resposta do preço de uma obrigação às alterações no rendimento.
Sintaxe
DURAÇÃO(liquidação, vencimento, cupom, lcr, frequência, [base])
Importante: As datas devem ser inseridas usando a função DATA ou como resultado de outras fórmulas ou funções. Por exemplo, use DATA(2018,23,5) para o dia 23 de maio de 2018. Poderão ocorrer problemas se as datas forem inseridas como texto.
A sintaxe da função DURAÇÃO tem os seguintes argumentos:
-
Liquidação Obrigatório. A data de liquidação do título. A data de liquidação do título é a data após a data de emissão em que o título foi negociado com o cliente.
-
Vencimento Obrigatório. A data de vencimento do título. A data de vencimento é a data em que o título expira.
-
Cupom Obrigatório. A taxa de cupom anual do título.
-
Lcr Obrigatório. O rendimento anual do título.
-
Frequência Obrigatório. O número de pagamentos de cupom por ano. Para pagamento anual, frequência = 1; para semestral, frequência = 2; para trimestral, frequência = 4.
-
Base Opcional. O tipo de base de contagem diária a ser usado.
|
Base |
Base de contagem diária |
|---|---|
|
0 ou não especificado |
USA (NASD) 30/360 |
|
1 |
Real/real |
|
2 |
Real/360 |
|
3 |
Real/365 |
|
4 |
Europeu 30/360 |
Comentários
-
O Microsoft Excel armazena datas como números de série sequenciais para que elas possam ser usadas em cálculos. Por padrão, 1º de janeiro de 1900 é o número de série 1, e 1º de janeiro de 2018 é o número de série 43101 porque é 43.101 dias após 1º de janeiro de 1900.
-
A data de liquidação é a data em que um comprador compra um cupão, como uma obrigação. A data de vencimento é a data em que um cupão expira. Por exemplo, suponha que uma obrigação a 30 anos é emitida a 1 de janeiro de 2018 e é comprada por um comprador seis meses depois. A data de emissão seria 1 de janeiro de 2018, a data de liquidação seria 1 de julho de 2018 e a data de vencimento seria 1 de janeiro de 2048, que é 30 anos após a data de emissão de 1 de janeiro de 2018.
-
Liquidação, vencimento, frequência e base são truncados para números inteiros.
-
Se a liquidação ou o vencimento não forem datas válidas, DURAÇÃO devolve o #VALUE! valor de erro.
-
Se o cupão < 0 ou se yld < 0, DURAÇÃO devolve o #NUM! valor de erro.
-
Se frequência for qualquer número diferente de 1, 2 ou 4, DURAÇÃO devolve o #NUM! valor de erro.
-
Se a base < 0 ou se a base > 4, DURAÇÃO devolve o #NUM! valor de erro.
-
Se a liquidação ≥ vencimento, DURAÇÃO devolve o #NUM! valor de erro.
Exemplo
Copie os dados de exemplo da tabela a seguir e cole-os na célula A1 de uma nova planilha do Excel. Para as fórmulas mostrarem resultados, selecione-as, pressione F2 e pressione Enter. Se precisar, você poderá ajustar as larguras das colunas para ver todos os dados.
|
Dados |
Descrição |
|
|---|---|---|
|
07/01/2018 |
Data de liquidação |
|
|
01/01/2048 |
Data de vencimento |
|
|
8.0% |
Porcentagem de cupom |
|
|
9,0% |
Porcentagem de rendimento |
|
|
2 |
Frequência semestral (veja acima) |
|
|
1 |
Real/base real (veja acima) |
|
|
Fórmula |
Descrição |
Resultado |
|
=DURAÇÃO(A2,A3,A4,A5,A6,A7) |
A duração para o título com os termos acima |
10.9191453 |
Precisa de mais ajuda?
Você pode sempre consultar um especialista na Excel Tech Community ou obter suporte nas Comunidades.
